嘉士伯對重慶啤酒要約收購結束
嘉士伯對重慶啤酒[0.00% 資金 研報]要約收購結束，重啤集團卻未能“全身而退”。昨日，上海證交所數據顯示，為期一個月的嘉士伯對重慶啤酒（600132）要約收購，包括重啤集團在內共有5914名投資者、總計1.948億股接受要約，超過嘉士伯要約收購數1.4659億股。按照要約收購規則，將按75.2%的比例進行分配收購，多出股按照比例返回投資者。這意味著，在重啤集團出讓的重慶啤酒20%股權中，嘉士伯獲得了15.048%，重啤集團還留有4.952%。
重慶啤酒昨日公告稱，因尚未收到嘉士伯出具的要約收購結果，股票從12月5日開市起停牌，待公告本次要約收購結果后復牌。重慶啤酒昨日報收18.81元，跌1.21%。
最后一天申報者最多
此次嘉士伯為現金部分要約收購，向除嘉士伯重慶和嘉士伯香港以外的股東發出。嘉士伯擬斥資29.318億元，以20元/股收購不超過1.4659億股，收購股份占重慶啤酒總股本的30.29%。收購目的旨在加強對重慶啤酒的戰略投資，意在收購重啤集團持有的重慶啤酒20%股份，不以終止重慶啤酒上市地位為目的。
據了解，通過嘉士伯重慶和嘉士伯香港，嘉士伯合計持有重慶啤酒29.71%的股權，為重慶啤酒控股股東。
要約收購自2013年11月5日開始實施，至2013年12月4日結束。從要約情況來看，表現為前松后緊，直到11月29日只有1.1098億股接受要約，其中包括重啤集團約9679萬股，其他流通股1419萬股。不過，12月2日、3日、4日接受要約的數量猛增。2日達到667人，數量702.4萬股；3日達到1173人，數量2253萬股；4日共有3233名投資者的5428萬股接受要約。按照要約收購規則，這3天接受要約后不能撤單。照此計算，為期一個月的要約收購，累計有5914名投資者接受要約，持股數達到1.948億股，超過原要約數1.46億股。
重啤集團留有近5%股份
按照要約收購規則，此次收購若預受要約股份的數量在9679萬~1.4659億股之間，則嘉士伯按照20元/股購買這些預受的股份；若預受要約股份超過1.4659億股，嘉士伯則按照同等比例收購預受要約的股份，余下的股份將不予收購。如今，預受要約股份總數達到1.948億股，因此收購比例為75.2%。
按照這一比例，本次重啤集團申報要約的約9679萬股，嘉士伯只購買7279萬股，其余2420萬股此次不予收購。這意味著，在重啤集團出讓的重慶啤酒20%股權中，嘉士伯獲得15.048%，重啤集團還留有4.952%。而除重啤集團以外的約9800萬股流通股，嘉士伯只購買7370萬股，余下的2430萬股將返還申報的投資者。
嘉士伯通過這次要約收購，新增重慶啤酒1.4659億股，持股數達到2.9038億股，占重慶啤酒總股本的60%，居于絕對控股地位。重啤集團占股4.952%，為第二大股東。
昨日，長江證券[0.48% 資金 研報]重慶投資顧問張明斌分析，由于自實施要約收購以來，重慶啤酒股價從未達到20元/股的要約收購價，因此，一些投資者最后選擇了接受要約收購套利。但由于是部分要約收購，只有75.2%的股份達到了目的，因此剩余的24.8%將承擔市場波動風險。單純從啤酒股估值來看，重慶啤酒的動態市盈率偏高，后市不容樂觀。
仍愿接手重啤集團剩余股份
昨日，嘉士伯有關負責人表示，愿意繼續接手重啤集團持有的重慶啤酒4.952%股份。
重啤集團總經理劉明朗告訴記者，重啤集團有權根據規則，按照與要約價格同等價20元/股，向嘉士伯出售全部或部分剩余股份，且嘉士伯有義務按照20元/股向重啤集團購買剩余重慶啤酒股份。當然，前提是這些股份要啟動公開征集受讓程序，且嘉士伯通過公開征集受讓程序被選定為受讓人。
據了解，如本月要約收購完成交割，重啤集團持有的重慶啤酒4.952%股份，有望在2014年12月完成出讓。(重慶商報 劉勇)
