大概在戰國時，酒店已在店前懸掛酒簾招攬顧客。酒旗作為酒家的標識，一般用青布綴于桿頭，懸掛在酒店前。酒旗的顏色或青或白，尺寸可大可小。
唐宋以后，酒肆盛行。李中的《江邊吟》：“閃閃酒簾招醉客，深深綠樹隱啼鶯。”韓偓的《江岸閑步》：“青布旗夸千日酒，白頭浪吼半江風。”說的都是唐時各地酒樓以酒旗招攬顧客的情景。張擇端的《清明上河圖》中，酒旗也是隨處可見，描繪了汴梁商業的繁榮。元人小令中，也多有歌詠酒旗之處。
酒旗還有一個重要作用，那就是酒旗的升降是店家有酒或無酒、營業或不營業的標志?！稏|京夢華錄》里說：“至午未間，家家無酒，揭去望子。這“望子”就是酒旗。隨著社會的發展，酒旗如今已被高科技廣告形式所取代，“水村山郭酒旗風”的景致現代人已越來越難領略到。(陳述明)
